美國勞工部週一提出一項新規則，允許401(k)退休賬戶投資於另類資產，例如加密貨幣、房地產及私募市場資產。此提案是回應總統唐納德·川普於8月發布的行政命令，要求勞工部與證券交易委員會（SEC）擴大401(k)賬戶接觸另類資產的機會。另類資產範疇廣泛，包括房地產、加密貨幣及私募資產等。勞工部長洛里·查韋斯-德雷默表示，此規則將展示如何讓退休賬戶投資產品更符合當前市場現實。
儘管現行法規未禁止401(k)投資另類資產，但由於擔心投資決策可能引發訴訟，大多數賬戶管理方仍持謹慎態度。新規則設立所謂「安全港」機制，可保護管理方免受法律糾紛影響，並列出六項評估標準：績效、費用、流動性、估值、績效基準及複雜性，要求 fiduciary（受託人）客觀、深入分析。此規則尚需進一步審查，包括60天的公眾意見徵求期，才能最終確定。
值得注意的是，當前私募信貸市場正因投資者贖回資金及對軟體投資過度曝險的擔憂而面臨壓力，尤其在人工智慧產業動盪背景下。此提案若通過，將改變美國退休儲蓄體系的投資格局，但同時也需權衡另類資產的潛在風險與回報。
此舉反映美國政府推動金融創新與退休保障的雙重考量，但其長期影響仍取決於市場監管的嚴謹性與投資者的風險承擔能力。若缺乏足夠監控，另類資產的波動性可能對退休儲蓄造成衝擊，需在政策鬆綁與風險防範間取得平衡。
原文網頁：401(k) alternative asset rule proposed by Labor Department (by Sarah Agostino)
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