輝達（Nvidia）的H20晶片即將重返中國市場，但專家認為，鑒於新的競爭和監管審查，這次並不會像以往那樣受到熱烈歡迎。美國政府雖已向輝達保證，允許其恢復向中國銷售H20晶片，並推出專為中國市場設計的“完全合規”晶片，這對輝達來說無疑是個好消息，可以避免數十億美元的損失。然而，這並不意味著輝達能重奪昔日市場份額。
根據伯恩斯坦（Bernstein）的報告預測，輝達在2025年中國AI晶片市場的佔有率將降至54%，較前一年的66%有所下降。這種下降並非僅僅由於供應問題，更重要的是，中國本土AI晶片製造商正在迅速佔領蓬勃發展的國內市場。美國的出口管制反而為中國國內廠商提供了獨特的發展機會，例如華為、寒武紀和海光等公司正在崛起。預計到2027年，中國AI晶片市場的本地化比例將從2023年的17%大幅提升至55%。
儘管一些分析師對輝達的復甦持樂觀態度，但也指出，在H20晶片受控期間，輝達的部分客戶可能已經成功轉向中國競爭對手，從而導致市場份額流失。此外，美國對晶片出口的限制若未大幅放寬，將促使中國公司持續開發和提供先進晶片，進而降低對美國過時產品的需求。
美國政府此舉的背後邏輯，是希望通過維持美國科技公司在中國市場的存在，來保留甚至擴大其地緣政治影響力。然而，中國方面也不會放緩推動企業使用本土AI基礎設施的步伐。中國網路空間管理局最近傳喚輝達，明確表示國家有意干預本地AI基礎設施市場，並對H20晶片可能存在的後門及美國控制風險表示擔憂。這也反映了中國希望保留一定的控制權，以便在本土技術真正具有競爭力時，限制外國晶片的進口。中美貿易關係的持續複雜性，也將為輝達帶來更多挑戰。
原文網頁：Nvidia”s set to regain some China access. But it still faces eroding AI chip market share (by Dylan Butts)
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