颶風梅利莎，今年大西洋最強的颶風，已於本週以五級颶風的強度登陸牙買加。這場風暴的強度預計將觸發一項災難債券的全額支付，該債券旨在為該島嶼在發生災難性天氣事件時提供資金。
這項由安信（Aon）結構化的價值 1.5 億美元的災難債券，旨在透過為牙買加針對命名風暴提供參數化保障，幫助該島嶼人民在自然災害後重建。這項政策於今年生效，並將持續至 2027 年。
據安信稱，牙買加政府是加勒比地區第一個，也是任何小型島嶼國家中第一個獨立贊助災難債券的政府。其可能支付的金額證明了一種由私人市場資助的獨特備用方案的價值。
為了觸發全額支付，風暴必須滿足特定的強度標準。風暴的中心氣壓必須低於或等於 900 毫巴，並在登陸並穿過該島國時保持該水平。
美國國家颶風中心的初步數據顯示，颶風梅利莎的氣壓在幾個地區保持在 900 毫巴以下。這些數據正在由獨立的計算代理人進行驗證。
安信北美保險連結證券負責人克里斯·萊弗丁克表示：「雖然最終數據仍在驗證中，但初步跡象表明，這項交易正在發揮其設計的作用：在重大災害發生後，迅速向該國提供關鍵資金。」
審查過程通常需要 2 到 3 週，安信發言人表示，牙買加最早可能在約一個月內收到賠償。
以往的參數化交易賠償需要 3 個月或更長時間，但為此次事件，安信使用了一種創新的數據來源，以加快支付速度。
這項災難債券是透過世界銀行下屬的國際復興開發銀行（IBRD）的「承擔風險資本」計畫進行的，該計畫用於將與自然災害相關的風險轉移到資本市場，使該國在重大事件發生後能夠迅速獲得資金。
安信首席財務官埃德蒙·里斯在接受 CNBC 採訪時表示：「基本上，資本提供者將資金投入資金池，保險公司將這些資金的利息投入資金池，如果風暴達到該標準，他們就能更快地獲得資金。」
災難債券和保險連結證券是在安德魯颶風摧毀之後，於 1990 年代中期創建的。此後，它們越來越受歡迎，災難債券市場自 2022 年底以來增長了 50% 以上，達到近 550 億美元。
萊弗丁克表示：「像牙買加這樣的公私合作夥伴關係，繼續凸顯了參數化保險如何在嚴重風暴過後提供快速、透明的救濟。」
2024 年，牙買加險些未能滿足從另一項災難債券獲得賠償的條件，當時颶風貝瑞襲擊該島，導致房屋、農作物和基礎設施損失 9.95 億美元。
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我認為這份報告顯示了災難債券作為風險轉移工具的潛力，特別是對於像牙買加這樣的小島嶼國家。傳統的保險可能不足以應對如此規模的災害，而災難債券提供了一種直接連結到資本市場的替代方案，可以更快地獲得資金。
值得注意的是，安信在加速支付方面所做的創新，這對於災後重建至關重要。此外，牙買加政府主動採用這種金融工具，也體現了其積極應對氣候變遷和自然災害的態度。
雖然災難債券的市場規模正在增長，但仍有待進一步發展，以提高其可及性和效率。這份報告也提醒我們，即使有這些金融工具，預防和減災措施仍然至關重要。
原文網頁：Hurricane Melissa set to trigger $150 million Jamaica catastrophe bond (by Dawn Giel)
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