本週科技巨頭股呈現爆炸性回暖，營運動能與股價表现均創下歷史新高。報告顯示，包括歐若拉（Oracle）、超微（AMD）、微軟（Microsoft）在內的指標性電子股，正朝向創紀錄的增長軌跡邁進。特別是掌握AI基礎設施需求的環節，成為本輪市場的核心驅動力。歐若拉藉由擴大與Bloom Energy的AI資料中心電力合作案，周度漲幅達三成二，顯示其在AI算力基礎設施的戰略佈局極為積極。AMD也迎來了長達12個交易日的連續上漲，逼近歷史天價。微軟在經歷了自2008年以來最差的季度後強勁反彈，周漲幅超過一成四。此外，特斯拉在AI晶片方面宣布里程碑，並帶動股價上揚，而英特爾（Intel）則因與Google和馬斯克相關公司的合作，在四月單月呈現五成五的漲幅。不只這些明星股，如博通（Broadcom）、美光（Micron）等半導體權值股，近期也普遍上漲了約三成。整體而言，追蹤科技軟體板塊的iShares ETF（IGV）本週漲幅也達約百分之十五，雖然年初至今指數仍回落了約二成，但市場動能顯示資金正圍繞著AI周邊的硬體、電力與基礎設施進行快速循環。
從業績角度來看，本次科技股的強勁表現，絕非簡單的景氣反彈，而是由「AI結構性革命」主導的產業結構性重塑。報告點出軟體板塊曾因「AI顛覆恐懼」而低迷，現時的強勁回溫，根源在於市場資金對「算力入口」（Compute Power）的極度渴求。這體現出市場已經將AI從一個概念層面，轉變為一個實質的、需要巨大資本投入的基礎設施（Infrastructure）需求。因此，那些能提供電力、晶片、數據中心和邊緣運算的供應鏈環節，無論是純晶片製造商還是基礎設施服務商，都成為了資本追逐的焦點。這場由AI帶動的淘金熱，使市場的風險點從單純的週期性風險，轉移到了對AI發展速度與供應鏈瓶頸的預期上。這意味著，在接下來的市場循環中，能夠展示出實質的、可量化的「AI應用落地」案例，而非僅是概念炒作的公司，將掌握決定性的主導權，股價表現也會更為劇烈。
原文網頁：AMD, Oracle, Microsoft and the IGV lead a monster week for tech stocks (by Lola Murti)
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