新聞報導指出，由於伊朗衝突升級導致原油價格急劇上漲及市場拋售，對沖基金正遭受重大損失。自衝突爆發以來，對沖基金的虧損幅度為自「解脫日」（美國總統川普於2018年4月對多國加徵關稅的時刻）以來最嚴重。衝突引發股市、貨幣及商品市場的快速波動，迫使投資者在全球市場中快速平倉頭寸，傳統的對沖基金多元化配置策略難以提供保護。此前，許多對沖基金曾針對全球經濟增長、股市及新興市場持過度頭寸，並押注美元走弱，但現今這些頭寸正迅速被解除。市場風險偏好降低，投資者因通脹憂慮及原油價格上漲對經濟增長的潛在衝擊而採取避險姿態。MSCI世界指數自2月28日衝突爆發以來下跌逾3%，美元指數同期上漲約2%。長期股權對沖基金表現最差，3月以來下跌3.4%，遠超行業整體2.2%的跌幅。通常受益於市場波動的全球宏觀及商品交易顧問（CTA）策略也表現不佳，反映當前衝擊的特殊性。與以往不同的是，本次原油價格上漲因霍爾木茲海峽運輸中斷，阻礙了石油出口國將收入再投資於全球市場的資金流動，導致金融市場資金流入減少。對沖基金業界普遍認為，目前市場處於高度不確定狀態，若衝突持續，將對全球經濟造成更深遠影響，反之若局勢緩和，市場或可逐步復原。大型多策略平台因風險分散，表現相對穩定，而專注於方向性投資的基金則面臨更大壓力。
報導揭示了當前衝突對市場的複雜影響，特別是原油價格波動與經濟增長之間的非線性關係。傳統對沖策略在當前環境中失效，凸顯出市場參與者對地緣政治風險的普遍擔憂。對沖基金的表現分化，反映出不同策略在不同市場條件下的適應性差異。衝突持續時間將成為決定市場走向的關鍵因素，而對沖基金業界正處於應對不確定性的關鍵時刻。
原文網頁：Global hedge funds suffer worst losses since ”liberation day” on war turmoil (by Lee Ying Shan)
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