美國退休金自動轉移系統在處理小型401(k)賬戶時遇到障礙，主要問題在於羅斯（Roth）賬戶的限制。由富達投資、Vanguard等大型401(k)管理機構組成的「可攜性服務網絡」（Portability Services Network）自2023年底運作以來，旨在解決員工離職時遺留的小額401(k)賬戶問題，避免退休儲蓄被遺忘或提前提領。然而，根據聯邦法律，羅斯401(k)轉入羅斯IRA後，無法再轉入新雇主的401(k)計劃，導致資金「卡」在IRA中，無法與其他預稅資金整合，造成儲蓄者混淆與長期收益損失。
根據2025年數據，美國約有3,190萬個401(k)賬戶（總計2.1萬億美元）遺留在前雇主處，其中小額賬戶常被轉入IRA，但若資金停留在羅斯IRA，便無法自動轉移至新401(k)。這導致約170萬筆小額轉移在2025年發生，資金多以現金形式存放，錯失投資報酬。目前，該網絡已成功將3.1萬個IRA與新雇主401(k)匹配，但僅有約63%的市場參與度，且需依賴立法修訂。
美國退休協會政策主管Kelsey Mayo指出，現行稅法限制是根本問題，若允許小額羅斯IRA轉入401(k)，可提升儲蓄者管理便利性。目前《退休轉移靈活性法案》（Retirement Rollover Flexibility Act）正待立法程序，若通過，將允許最多7,000美元羅斯IRA資金轉入401(k)。然而，州級自動IRA計劃（如強生大學退休研究中心提及的110萬名參與者）因強制使用羅斯IRA，亦受此限制影響，使儲蓄者難以整合資金。
此問題凸顯美國退休儲蓄系統的碎片化與立法落後，需加速修法以改善自動轉移機制，確保所有儲蓄類型（包括羅斯）都能有效追蹤與整合，提升退休安全。
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此報告揭示美國退休金制度在自動轉移機制上的缺陷，特別是羅斯賬戶的法律限制，導致資金無法流動，影響儲蓄者長期收益。現行稅法與州級計劃的設計矛盾，使低收入或缺乏企業退休金的工作者難以整合資產，亟需立法改革以解決此問題。若《退休轉移靈活性法案》通過，將有助於縮小退休儲蓄的碎片化，但立法進度與市場參與度仍是關鍵變數。
原文網頁：Small 401(k) accounts may follow workers to their next job — except Roth money (by Sarah Agostino)
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