NVIDIA近期公布的財報顯示，其營收連續11個季度成長超過55%，預計本季度營收將成長77%，達約780億美元，創下自2025年1月以來最快成長紀錄。數據中心業務佔銷售額逾91%，主要受益於AI晶片需求激增。NVIDIA正加速生產下一代AI系統「Vera Rubin」，其效能較前代提升10倍，預計將全面部署於雲端供應商與模型開發者。財務長Kress表示，公司已準備好應對未來需求，包括延續至2027年的供應。然而，成長動能將於2027年後顯著減緩，預計年成長率從63%降至3%。NVIDIA目前市值近5萬億美元，但面臨AMD推出競爭產品「Helios」、Amazon與Google自研AI晶片等挑戰。此外，因美國對華出口管制不確定，NVIDIA暫無法切入中國市場，錯失預計未來2至3年達500億美元的AI市場機會。CEO黃仁勳強調，AI時代「算力等於收入」，因「代理式AI」（agentic AI）應用快速擴張，企業對算力需求暴增。然而，中國市場的開放仍存疑，NVIDIA目前未將其納入預測。
NVIDIA的成長動能主要來自AI晶片需求，尤其數據中心業務佔比高達91%，反映其在AI基礎設施的主導地位。Vera Rubin的推出將進一步鞏固其技術優勢，但AMD的Helios與大客戶自研晶片的威脅不容忽視。中國市場的限制則是潛在風險，若出口管制鬆綁，NVIDIA可能錯失龐大商機。黃仁勳提及的「代理式AI」趨勢，顯示企業對自動化應用的需求急遽上升，這將持續推升對高算力晶片的需求。然而，長期成長預期減緩，反映市場可能逐漸進入成熟期，競爭加劇。NVIDIA的挑戰在於如何維持技術領先，同時應對來自客戶與新興競爭者的壓力，並尋找新的成長點，如中國市場的開放。若無法突破現有瓶頸，其壟斷地位可能受撼動。
原文網頁：Nvidia”s forecast points to accelerating growth, as Vera Rubin starts hitting market (by Katie Tarasov)
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