美國房貸利率近年急劇攀升，對再融資市場產生顯著影響，但對房屋銷售的衝擊較為有限。根據ICE Mortgage Technology數據，2022年僅有約10%的房貸利率超過5%，而截至2024年，這一比例已攀升至30%以上，超過20%的借款人利率逾6%。儘管房市銷售量自2022年創下15年高點（612萬筆）後持續低迷，2023年銷售量降至406萬筆，但特朗普政府近期宣布讓房利美與房地美購買2000億美元房貸支持證券（MBS），預計可將30年期房貸利率從7%降至6%左右，有助於刺激再融資需求。不過，對潛在購屋者而言，利率每下降15個基點，僅能節省約35美元月供，或可多購1.5%的房屋面積，效果有限。現有房貸持有者中，約有3900萬人利率低於5%，其中僅6%選擇透過再融資或出售房屋放棄低利率，95%仍緊握原有利率。專家指出，此政策雖能提升再融資動機，但對整體房市的影響仍需觀察，且購屋者對利率下降的敏感度較低，市場反應可能不如預期。
此報告揭示美國房貸利率上漲對市場結構的深層影響。高利率使現有房主難以透過再融資降低成本，而購屋者面對利率下降的邊際效益有限，導致市場交易動能不足。特朗普政府的MBS購買計畫雖具象徵意義，但實際效果受制於利率調整幅度與市場參與者行為。數據顯示，房貸持有者普遍傾向「鎖定」低利率，即使利率上漲也不願動搖，反映出市場對風險的保守態度。此外，購屋者在利率微幅下降時的反應遲鈍，暗示當前房市需求疲軟，政策刺激難以迅速提振市場。整體而言，房貸利率的波動不僅影響金融成本，更重塑了買賣雙方的決策邏輯，未來需觀察政策與市場的互動如何進一步影響房市走向。
原文網頁：A surprising share of homeowners have high mortgage rates. Here”s the breakdown (by Diana Olick)
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