這篇報導主要探討了富豪家族辦公室（Family Office）在私募股權投資上的一種新趨勢：與私募股權基金合作共同投資（Co-investment）。傳統上，家族辦公室傾向於直接投資於私人企業，以避免私募股權基金收取的費用並獲得更大的控制權。然而，直接投資需要建立龐大的內部投資團隊，成本高昂。
因此，越來越多的家族辦公室選擇在向私募股權基金注資的同時，爭取與基金一同投資於特定投資組合公司的機會。這種模式下，家族辦公室通常可以享受較低的管理費和績效費，並將盡職調查和交易執行等繁瑣工作交由私募股權基金負責。
這種合作模式的興起，一方面反映了家族辦公室對直接投資的渴望，另一方面也與私募股權基金募資困難有關。私募股權基金願意提供共同投資權益，以吸引家族辦公室的資金。
然而，這種模式也存在一些風險。家族辦公室在共同投資中僅為少數股東，缺乏對公司的全面控制權，並且通常無法阻止私募股權基金在適當時候出售其持股。對於長期投資的家族辦公室來說，這可能是一個缺點。此外，私募股權基金邀請共同投資也可能暗示該項投資存在一定風險或基金本身對該項投資信心不足。
總體而言，共同投資為家族辦公室提供了一種在私募股權市場中參與投資的有效途徑，但需要謹慎評估風險，並選擇可靠的私募股權基金合作夥伴。目前，部分家族辦公室已將其投資組合的15%至20%配置於共同投資。
原文網頁：How family offices partner with PE funds to find top deals and save on fees (by Hayley Cuccinello)
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