美國股市近期震盪，投資者對人工智慧股，特別是與AI基礎設施相關的公司，如Oracle、Broadcom和CoreWeave的興趣降溫。主要擔憂點在於這些公司為了融資數十億美元的交易而背負了高額債務。以Oracle為例，宣布本財年需要額外投入150億美元的資本支出，並增加數據中心的租賃承諾，而這些資金將主要透過舉債來獲取。週一，Oracle股價下跌2.7%，CoreWeave則跌幅更大，約為8%。Broadcom也因利潤率壓縮的疑慮而下跌5.6%。
儘管如此，整體市場影響有限，投資者持續將資金轉移至消費性支出和工業類股。標準普爾500指數下跌0.16%，道瓊斯工業平均指數下跌0.09%，納斯達克綜合指數（包含更多科技公司）下跌0.59%。這顯示市場恐慌主要集中在AI基礎設施領域。Wellington Management的Matt Witheiler認為，AI投資的關鍵在於投資回報率，而目前來看，回報率仍然存在。他指出，所有AI公司都表示，只要有更多的運算能力，就能創造更多的收入，客戶需求充足，因此提供運算能力的企業，如Oracle和CoreWeave，只需要確保財務狀況良好即可。
此外，特斯拉在德州奧斯汀測試無人駕駛機器人計程車，股價上漲3.6%，創下今年新高。美國關稅收入達到2000億美元，主要來自前總統川普任內加徵的關稅。烏克蘭與俄羅斯之間的和平協議似乎已接近達成，烏克蘭願意放棄加入北約，而俄羅斯則對烏克蘭加入歐盟持開放態度。通膨持續影響美國消費者的購物意願，假日消費預計將減少。
我認為這份報告反映了市場對AI熱潮的降溫，以及對高負債風險的擔憂。雖然AI的長期前景仍然看好，但短期內投資者更加謹慎，更關注公司的財務狀況和實際盈利能力。同時，地緣政治的變化，如烏克蘭與俄羅斯之間的談判，以及美國的貿易政策，也對市場產生了影響。整體而言，市場正在經歷一個調整期，投資者正在重新評估風險和回報。
原文網頁：Debt worries continue to weigh on AI-related stocks (by Yeo Boon Ping)
發佈留言