目前財報季最關鍵的兩個詞彙，正如 CNBC 的 Jim Cramer 所言，就是「供不應求」。他解釋了這種情況為何對企業有利。當供應受限時，企業便有能力提高價格，而這正是任何行業的「聖杯」。
Cramer 認為 Intel 財報表現強勁，部分原因正是需求大於供應。Intel 的財務長 David Zinsner 提到，該半導體製造商在多項產品上都面臨供應限制，且「產業供應已明顯趨緊」。除了 Intel 之外，Micron、AMD 和 Nvidia 等其他科技公司也同樣面臨供應限制，並在市場上表現良好。
這種供不應求的狀況，部分源於人工智慧對儲存空間的巨大需求。Cramer 認為，需求已遠遠超過供應，因為半導體設備公司並未預料到如此大量的訂單，因此沒有製造足夠的機器。
除了科技業之外，Cramer 認為飛機製造商波音 (Boeing) 和能源公司 GE Vernova 也同樣面臨供應限制。他預測波音下週發布財報時，將會表示其大部分飛機都供不應求。GE Vernova 在發電設備，例如燃燒天然氣的渦輪機方面也存在供應限制，而這些設備是日益增多的數據中心的主要能源來源。
GE Vernova 和波音也將成為贏家，因為它們生產的是其他國家可以向美國購買的大宗商品，有助於縮小貿易逆差。總而言之，各行各業的需求都超過了供應，這正是股價表現良好的關鍵。Cramer 認為這種情況在短期內不會改變。
我認為這份報告的核心在於揭示了當前經濟環境下，供應鏈的瓶頸正在為某些企業帶來利潤增長的機會。Cramer 的分析強調了「供不應求」對企業定價能力和盈利能力的正面影響。他特別點出了科技業和重工業的例子，說明了這種現象並非局限於單一產業。此外，他還將供應限制與地緣政治因素聯繫起來，指出這有助於美國縮小貿易逆差。這份報告的潛在風險在於，過度依賴供應限制來推動股價上漲可能存在泡沫，一旦供應恢復正常，股價可能會下跌。
原文網頁：More demand than supply gives companies an edge, Jim Cramer says (by Julie Coleman)
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