高淨值家族辦公室的投資策略正經歷微妙的轉變。根據高盛的最新調查，這些辦公室正在增加對股票的配置，從平均31%上升了3個百分點，而對私募股權的配置則從26%下降到21%，這是所有資產類別中最大的變化。尤其以美洲地區的家族辦公室最為明顯，他們對股票的配置從27%提高到31%。
這種轉變反映了對市場風險的權衡。儘管地緣政治風險和通貨膨脹持續存在，且預計未來一年關稅可能上漲、估值可能下降，但家族辦公室仍然傾向於維持一定程度的風險資產配置，特別是私募股權。這背後的原因可能有多重：美國家族辦公室出售資產面臨高額稅負，且他們傾向於在市場低迷時尋找投資機會。此外，他們擁有長期投資的優勢，可以承受較長的退出週期。
值得注意的是，人工智慧（AI）成為了投資熱點，86%的家族辦公室已經投資於AI相關領域，包括直接投資和間接受益的數據中心等。亞洲家族辦公室對加密貨幣的興趣也遠高於其他地區，將其視為對沖地緣政治風險的工具。整體而言，家族辦公室的投資策略呈現出積極尋求機會、分散風險、並著重長期價值的趨勢。雖然大多數辦公室預計未來一年投資組合不會有重大變化，但他們普遍傾向於增加資產配置，而非減少，顯示出對市場的信心和對投資的持續需求。
原文網頁：Family offices double down on stocks and dial back on private equity (by Hayley Cuccinello)
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