全球富豪的財富持續增長，其家族辦公室對私募資產的投資也隨之大幅增加，特別是直接貸款和數據中心等領域。根據Preqin的數據，自2016年以來，配置私募市場的家族辦公室數量激增了524%，從651家增加到4067家。這個增長速度遠超財富管理公司（410%）和捐贈基金會（81%）。近年來，這種增長勢頭更加明顯，2023年增長近21%，2024年增長約26%，2025年上半年已增長8%。
BlackRock的數據顯示，投資者對私募信貸和基礎設施的興趣日益濃厚，而家族辦公室的活動反映了這一趨勢。PwC指出，家族辦公室財富規模的擴大是投資增加的主要原因。Deloitte估計，2024年家族辦公室管理的總資產達3.1萬億美元，比2019年增長了63%。由於家族辦公室對現金流的需求較低，因此更能承受私募投資的非流動性。此外，家族辦公室通常以數十年甚至數代人的長期視角進行投資，私募市場的長期穩定性也更符合其投資理念。
然而，家族辦公室在私募投資方面也變得更加謹慎。UBS的調查顯示，家族辦公室計劃增加私募債務持有量，但會減少私募股權投資，轉而投資於發達市場股票。特別是美國的家族辦公室，預計將大幅削減私募股權投資。儘管如此，在五年規劃中，更多的家族辦公室計劃增加對私募股權和其他私募資產的配置。
我認為這份報告反映了全球財富分配不均的趨勢，以及富裕階層對投資多元化的需求。他們尋求在公共市場之外的投資機會，以實現更穩定的長期回報。同時，他們也更加注重風險管理，並根據市場變化調整投資策略。私募債務的吸引力增加，可能也反映了對利率環境的預期。總體而言，這份報告揭示了家族辦公室在私募市場中日益重要的作用，以及他們對全球投資格局的影響。
原文網頁：Family offices flock to private markets with allocations up over 500% since 2016 (by Hayley Cuccinello)
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