根據CNBC報導，2023年12月，美國華爾街顧問忙於處理Warner Bros. Discovery的競標戰與Trump Media與核融合公司的60億美元合併案，但超高淨值家庭的私人投資機構（家族辦公室）卻顯得保守，未積極在年底前進行交易。根據Fintrx數據顯示，家族辦公室當月僅進行35筆直接投資，較去年同期減少約62%，反映整體交易活動趨於平淡，主因是關稅不確定性與地緣政治衝突。然而，千禧世代與X世代的繼承人仍透過家族辦公室積極參與投資，例如法國Galerie Lafayette第五代繼承人Guillaume Houzé創辦的Motier Ventures，參與血液檢測新創Lucis的720萬歐元種子輪投資。此外，眼鏡產業億萬富翁Leonardo Del Vecchio透過家族辦公室LMDV Capital，投資意大利右翼媒體Il Giornale 30%股權，並表示此舉是基於公民責任，而非追求高報酬。他希望建立無政治立場的資訊平台，吸引年輕人回歸紙媒。報導指出，傳統上超高淨值家庭透過慈善事業培養下一代，但近年來愈來愈多家庭選擇直接投資，尤其關注永續議題，以實際行動參與社會議題。UBS的調查顯示，約三分之一家族辦公室預期下一代參與直接投資，39%則預期其協助管理資產。整體而言，儘管宏觀環境不確定性導致家族辦公室投資縮手，但年輕繼承人仍積極透過跨產業、社會責任導向的投資，展現對家族資產的主動管理與價值觀傳承。
此報導揭示家族辦公室在風險與機會間的權衡：面對地緣政治與經濟不確定性，投資活動趨於保守，但年輕一代繼承人仍透過創新產業與社會議題投資，展現其價值導向。這反映出超高淨值家庭在傳承財富時，逐漸從傳統慈善轉向更具實質影響力的直接投資，以培養下一代的領導力與社會責任感。同時，投資領域的多元化（如從零售轉向生物科技、媒體）也顯示家族辦公室在風險分散與產業佈局上的策略調整。此外，Del Vecchio的案例突顯投資行為可能超越財務回報，成為家族價值觀與社會影響力的延伸。整體而言，家族辦公室正從純粹資本管理機構，轉向兼具財務與社會使命的平台，反映當代超高淨值家庭對永續與世代傳承的重視。
原文網頁：Where family office dealmakers placed their bets in December (by Hayley Cuccinello)
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