挪威主權財富基金在第三季的表現亮眼，收益率達到5.8%，主要得益於基本材料、電信和金融服務等行業股市的強勁上漲。這筆規模高達兩兆美元的基金，由挪威央行投資管理（NBIM）代為管理，其資金來源於挪威石油和天然氣產業的盈餘。截至九月底，基金總值已達20.4兆挪威克朗，較上一季增長8540億克朗，相當於1025.6億美元的利潤。
儘管表現出色，但基金的回報率略低於基準指數0.06個百分點。其中，股權投資的回報率為7.7%。美國股市佔NBIM股權投資的近40%，科技巨頭如Meta、Alphabet、Amazon、Nvidia和Microsoft都是其主要投資標的。報告也指出，儘管市場波動，人工智慧熱潮推動了科技股的增長，但近期市場對AI泡沫的擔憂日益增加，科技股的波動性也隨之上升。
除了股權投資，該基金還投資於固定收益、可再生能源基礎設施和房地產。固定收益投資的回報率為1.4%，可再生能源基礎設施和房地產分別為0.3%和1.1%。整體而言，基金71.2%的投資配置於股權，26.6%配置於固定收益，其餘則投資於非上市房地產和可再生能源基礎設施。
值得注意的是，挪威克朗對美元匯率在第三季上漲了0.7%，全年已上漲12%。此外，基金近期因限制在以色列的投資活動而引發美國政府（特別是特朗普政府）的不滿，並因此出售了在紐約上市的卡特彼勒公司的股權，這與挪威對某些公司與加沙衝突有關聯的擔憂有關。
我認為這份報告反映了全球經濟的複雜性。儘管市場存在不確定性，例如美國關稅和經濟前景，但科技股的強勁表現仍然推動了基金的整體收益。然而，基金的投資決策也受到政治因素的影響，例如對以色列投資的限制，這顯示出投資者在追求財務回報的同時，也需要考慮道德和政治風險。基金對美國股市的依賴程度也值得關注，這意味著其表現與美國經濟的健康狀況息息相關。
原文網頁：World’s largest sovereign wealth fund returns 5.8% amid AI optimism (by Hugh Leask)
發佈留言