甲骨文股價週二下跌了5%，起因於《資訊》雜誌的一篇報導，該報導對甲骨文計畫購買數十億美元的輝達晶片以供雲端服務租賃，特別是向OpenAI等客戶提供服務的計畫提出了質疑。
報導指出，在截至八月的三個月期間，甲骨文在輝達雲端業務中銷售額為9億美元，毛利率僅為14%，遠低於甲骨文整體約70%的毛利率。這暗示了甲骨文轉型為重要的雲端和人工智慧公司的過程中，可能面臨盈利能力的挑戰，因為輝達晶片的成本高昂，以及其人工智慧晶片租賃的激進定價策略。
儘管如此，甲骨文在九月份表示，其雲端合約的積壓量（稱為剩餘履約義務）在一年內激增了359%。公司預測，到2030年雲端基礎設施收入將達到1440億美元，高於2025年的略高於100億美元。其中很大一部分預期收入來自於甲骨文在「星門計畫」中的角色，該計畫涉及甲骨文與OpenAI合作開設五個大型資料中心，這些資料中心將裝滿輝達的人工智慧晶片。
我認為這份報告揭示了甲骨文在AI浪潮中面臨的潛在困境。雖然甲骨文成功地與OpenAI等巨頭建立合作關係，並獲得了大量的雲端合約，但高昂的晶片成本和激烈的市場競爭正在侵蝕其利潤空間。這顯示，即使在快速增長的市場中，維持高盈利能力仍然是一個巨大的挑戰。甲骨文需要仔細權衡投資成本、定價策略和市場需求，才能確保其AI業務的可持續發展。這也提醒其他雲端服務提供商，在追求AI市場份額的同時，必須密切關注盈利能力，避免陷入價格戰的泥潭。
原文網頁：Oracle stock slips 5% on report company is seeing thin margins from Nvidia chips (by Kif Leswing)
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